从 0 到 1 教你如何接入一家资金机构

接入资金机构是每一家达到一定规模的资产机构的选择之一,为了更好地进行资金项目的对接,优秀的系统设计显得非常重要。

一、目的

当一家资产机构随着业务规模的扩张,出于资金风险分散考虑和自身资本金的限制,必然会选择同外部资金机构合作,以获取资金支持。
在合作中,资金方和资产方都有各自的诉求,总结来看,一单合作的达成需要满足三个前提:
(1)满足不同资金方对资产的要求。作为出资人,最关注的两个维度是收益率和风险控制。收益率主要参考市场公允定价,不同资金机构对收益率的要求大致符合此规律:
P2P 机构>结构化融资类(信托计划、资管计划)>银行>高净值客户私募投资
风险控制则主要分为两种途径,对底层资产的筛选和对合作资产方的主体信用评估。
(2)作为资产方,能匹配相对价格最优的资金。为实现此目的,需要有资金匹配引擎,在满足资产方要求的情况下,做到资金成本最低。
(3)合作达成后,双方需要在存续期内保证项目持续正常运营。资金对接不是一锤子买卖,基于资产的分期特性,需要在相当长一段时间内做资产运营,包括资金结算、逾期管理、借款人履约等。由于底层资产多数为小额分散,对资产的运营大多通过系统实现,因此一个完整的信贷管理系统需要满足以上功能。

二、资金方分类

在我国,金融机构采取分业监管的模式,并对每个金融机构有严格的“投资标的”限制,以及为了防范系统性风险,对资产的管理方式也有规定。

1. P2P 同业

随着网贷监管 108 条的出台,P2P 模式都需要进行银行存管,并对资金用途有严格规定。对于资产方而言,每家 P2P 资金的存管流程不尽相同,因此加大了系统对接难度。同时,P2P 竞争激烈,对收益率的要求较高,多在年化 12%-14% 之间,资产方对接此类资金大多是为了扩大业务量考虑。

2. 信托、证券

这两类资金方有较多相似之处,通过资产证券化(ABS)的方式运作,本质是通道业务,即依托信托和证券牌照提供放贷资质。且为了做到破产隔离,都需要针对单个项目成立特殊目的载体,信托为信托管理计划,证券为资产管理计划,分别受银监会和证监会监管,所以对资产管理流程有较多限制,比如借款人的资金流必须直接进入计划设立的银行账户。
整个 ABS 的交易架构涉及较多相关方,若想了解细节可参考《中国资产证券化操作手册》,德邦借呗消费贷款资产支持专项计划,或京东白条应收账款债权资产支持专项计划。

3. 银行

银行大概是每个资产方梦寐以求的资金大佬,它的主要优势是:资金来源稳定、资金成本低、有品牌溢价。但响应的合作准入门槛也相对较高,例如对资产方公司资质的审查、对保证金的要求以及对逾期资产的回购处置。

4. 保险

近期发展较快的是采用保单模式的合作方式,即先由三方机构放款,根据放款凭证保险公司出保单,真正的外部资金机构见保单后放款。本质是引入保险机构做担保,实现资金方的风险锁定。

三、合作模式

目前市场上主流的合作模式主要有助贷、担保两种:

1. 助贷

助贷常见于 P2P 资金、城商行、民营银行、信托、消费金融公司等金融机构合作,由于金融机构受制于银监会的强资本金监管,并不能持续稳定地提供资金。因而,助贷机构同时还会与小额贷款、网络小额贷款、P2P 等类金融机构合作。
(1)松散型合作模式:助贷机构仅向资金方提供借款人信息,资金方自行进行风控审核、放款以及贷后管理,助贷机构不承担放贷风险。
(2)半紧密型合作模式:助贷机构不仅向资金方推介借款人还对借款人进行风控审核,同时,资金方也对借款人进行资信复核,该类助贷机构与资金方按照一定的比例共同承担资金损失风险。
(3)管理型合作模式:即资金方仅提供资金获得固定收益,风控审核、贷后管理、资金损失风险等均由助贷机构负责。该模式下,助贷机构往往需要在资金方自有账户存入一定数额的保证金,以确保助贷机构可以及时承担借款逾期风险。资金方根据保证金数额决定放贷头寸。
(4)债权转让模式,即助贷机构自身或其关联方先行向借款人放款,再将其持有的对借款人的债权转让给资金方。

2. 担保

正因为助贷模式的花样繁多,交易结构复杂,风险不可控,传统大型金融机构并不感兴趣,为此金融市场演变出了担保模式。即在交易架构中引入有资质的三方担保公司或保险公司,通过此类担保机构实现风险锁定,以获取固定收益。

四、项目整体流程

一个资金项目的对接,短则数月,长则一年,可见整个项目流程的繁琐复杂。归纳起来,整个项目的流程可大致分为以下几个阶段:

1. BD 展业

BD 依靠维护的商业关系,进行前期的沟通,主要向资金方展示公司资质、公司技术实力、资产规模、资产质量等,核心目的是让资金方相信贵公司实力雄厚,资产质量好,风险小。同时,在这期间双方也会就交易架构展开讨论。

2. 资金方尽职调查

只靠 BD 展示并不能形成真实投资,大的投资合作资金方都要进行现场尽职调查,形式多为公司考察、线下门店考察、关联主体财务表现核查甚至底层资产抽样测算。尽调后资金方会准备尽调材料,启动内部上会,资金方投资决策层基于尽调材料做出投资决策。

3. 签订合作协议

若资金方决策层同意合作,则双方会签订合作协议,明确最终的交易架构和收益分配细则。

4. 系统对接

双方技术团队根据交易架构和系统现有流程,实现系统对接,包括贷前审批签约、开户验卡、进件放款、还款充值、资金分配和贷后催收等业务流程。

5. 贷后运营

放款后,整个存续期间,双方会进行持续的贷后运营,包括资金结算、保证金管理、逾期代偿和不良回购等。并且会根据交易结构,对优先级和次级资产分配现金流。

6. 项目清算

等待项目内所有资产到期或约定的项目计划截止,会对项目做清算,统计此单交易公司的收入或亏损。

五、系统设计

系统设计要充分考虑文章开篇提到的目的以及合作模式的不同,同时考虑到不同资金方的系统要求多样性。从本质上看,整个信贷流程的设计同电商订单系统、ERP 采购系统都属于履约型产品,需要符合履约型产品的设计原则。

设计原则

流程配置化、接口模板化、规则参数化。
全局操作流水标识、带业务含义的全局 ID。

业务流程

服务能力
(1)资金路由规则服务
路由规则的设计需要考虑维度有:渠道优先级、渠道规则;影响渠道优先级的因素有:审批成功率、用户操作复杂度、放款时效、放款成功率;渠道规则设计的关键是参数化,类似决策引擎,通过进件参数和参数逻辑,跑决策树,最终判断此进件的最终预放款渠道。
(2)审批签约服务
模板化,根据不同资金方的接口要求,配置接口模板,新接一家资金只需要配接口模板。
流程配置,每家资金方的审批签约、额度申请等流程都不同,需要流程能灵活配置。
审批:资产方将用户资料提交至金融机构,由金融结构风控审批是否放款及放款额度。资料包括用户影像资料、用户页面填写资料和抓取资料。需要金融机构提供审批结果查询接口或回调接口。
签约:若审批通过则进入签约环节,签约需要电子签章。
(3)进件申请服务
进件申请类似于订单系统,随着业务模式的演化,理想型的进件申请服务应包括以下几个功能模块:进件创建、进件校验、进件拆分、进件转移。满足联合放款等模式。
(4)还款管理服务
还款包括两种形式:资产管理方负责资金分配,而后通知资金方分配结果;资金方负责资金分配,资产方同步账单。
资金划扣也包括两种形式:资金方主动划扣和资产方代为划扣。如果是资产方代为划扣,则账户体系就需要通过分账户做资金隔离,还要实现跨账户还款,这又是一套资金使用规则。若资产方代为划扣,还需要运营每日做资金结算,将资金付款至资金方账户。
(5)贷后管理服务
贷后主要包括逾期垫付、不良回购等。
(6)离线文件处理服务
放款对账单、还款对账单、逾期信息报送、预提醒账单等。
业务发展带动技术和产品架构的升级,作为一个 SaaS 系统,越发感觉到运营功能、可用性和用户体验对一个后台系统的重要性。“客户成功”永远是衡量一个优秀 SaaS 系统的标准。接下来的几篇文章我会陆续分享在重构过程中,我们对 SaaS 系统的理解和设计方案。
 
作者:花钱小能手,微信公众号:努力的花钱小能手