亲儿子?干儿子?腾讯与阿里要决战

产品经理

燕子李三

腾讯再收一个干儿子,想圆电商梦

2014 年 3 月 10 日(周一),腾讯与京东联合宣布,腾讯入股京东 15%,成为其一个重要股东。双方联姻后,京东将保持独立。公告显示,腾讯向京东购买 351,678,637 普通股,占后者上市前普通股的 15%。双方资产将进行整合,腾讯支付 2.14 亿美元现金,并将 QQ 网购、拍拍的电商和物流部门并入京东。易迅继续以独立品牌运营,京东会持易迅少数股权,同时持有其未来的独家全部认购权。未来,腾讯将在京东进行首次公开招股时,以招股价认购京东额外的 5% 股份,此认购预计与京东首次公开招股同时完成,到时候腾讯有望持股 20%,将成为京东第二大股东。京东目前的持股比例是,机构投资者老虎基金持有京东 22.1% 的股份,刘强东代表高管团队持有 18.1% 的股份。

产品经理

双方还将签署战略合作协议,其中,腾讯将向京东提供微信和手机 QQ 客户端的一级入口位置及其他主要平台的支持;双方还将在在线支付服务方面进行合作。根据协议,腾讯公司总裁刘炽平将加入京东集团董事会。

看起来,腾讯在入股搜狗、大众点评之后,又收了一个干儿子:京东。它成立于 2004 年 1 月,2014 年 1 月 30 日提交了赴美 IPO 申请,计划融资 15 亿美元,当时盛传京东估值为 200 亿美元,按照这个估值计算,此次交易中腾讯电商的估值大概在 30 亿美元。但是,2011 年、2012 年,京东的净亏损分别为 12.84 亿元、17.29 亿元。持续亏损后,2013 年前三季度终于盈利了。但是这笔 6000 万的盈利并非运营利润,是来自政府退税和利息收入。京东合并易迅等腾讯电商业务的前后,在国内电商平台都是第二位。2013 年 8 月,宏源证券按照“平台价值 +PS”的估值体系,对苏宁易购的估值为 170-210 亿元。中国电子商务研究中心最新发布的《2013 年中国网络零售市场十强榜单》显示,苏宁易购以 4.9% 的份额排名中国 B2C 网购市场第三,腾讯电商则以 3.1% 紧随其后。天猫以 50.1% 占据最大份额,京东以 22.4% 排名第二。马化腾通过资本运作和战略合作的方式,试图圆自己的电商梦。

产品经理

不一定所有的事都要自己做

这场交易背后,除了 QQ 网购、拍拍,还有腾讯旗下的易迅。它由卜广齐创办于 2006 年,2010 年引入腾讯作为战略合作伙伴。2012 年 5 月,腾讯完成对易迅的控股,易迅联合腾讯一起投入 5 亿元的让利额度及营销资源到 3C 数码以及电器商品上。同年同月,腾讯分拆电商成为独立公司,刘炽平任腾讯电商控股公司董事长,并向其投入 10 亿美元,打造新一代开放平台,将拍拍、Q Q 商城、易迅、移动电商、生活服务、数字发行等业务整合至电商旗下。将电商整体业务卖给京东后,也预示着腾讯此前的电商业务投资失败。

马化腾自己也很苦恼,腾讯坐拥庞大的 QQ 用户,PC 时代居然没有把电商做起来。除了阿里巴巴的淘宝和天猫强势抢夺市场,京东、苏宁易购的围追堵截也是问题,但更重要的问题是腾讯一开始并没有电商的基因,内部没有能扛起电商这面大旗的大将。2011 年 2 月 28 日,由美国最大团购网站 Groupon 与腾讯合资的中文版 Groupon 团购站:高朋网宣告成立。双方各出 5000 万美元(约 3.25 亿人民币),各占 50% 股权。2012 年 8 月 1 日,高朋网宣布与 F 团合并,成立网罗天下集团。原 F 团 CEO 林宁任新公司 CEO。2012 年 12 月 26 日,合并后的高朋网获得 Groupon 和腾讯追加投资 4000 万美元。然而,对供货端把控不严,一系列的造假事件对高朋的品牌形象造成了严重损害,高朋高管接连“出走”。腾讯投资高朋网可以说宣告失败。

移动互联网时代来临后,腾讯又收了易迅这个干儿子,本来想养大养壮,不惜把微信支付的入口优先给了易迅,2013 年 11 月 11 日,微信加入这个 "精选商品" 入口,主要由易迅来运营。12 月 12 日,踩着双十二的促销节点,易迅网宣布其运营的微信“精选商品”卖场正式升级。全新的“微信精选商品”在原有的基础上新增了“一日一品”、“品牌特卖”,以及“数码极客”、“非吃不可”、“乐活家居”、“宝贝计划”等六个频道,这也使得微信“精选商品”的频道增加到了 7 个,商品数量也从原有的每日 15 款增加到了数百款。

尽管过去三年,有了腾讯这个干爹,是易迅发展最快的三年,2013 年还登上了百亿平台。但是京东都接连亏损,包括易迅在内的腾讯电商当然是亏损严重。腾讯 2013 年 9 月 16 日以 4.48 亿美元入股搜狗,获得搜狗 36.5% 的股份(近期内增加至 40% 左右),积累了资本运作和业务重组的进一步经验。马化腾在发布会上也讲,“(腾讯)不一定所有的事都要自己做”。春节过后,2014 年 2 月 19 日,腾讯又入股本地生活电商大众点评,持股 20%。大众点评的商户信息、消费点评、团购、餐厅在线预订等本地生活服务,将与 QQ、微信等腾讯产品合作,用户可以通过多平台获取优质的本地生活内容。随后,大家发现微信支付“我的银行卡”第二个页面已经有了“今日美食”,点击进入就是大众点评提供的美食、休闲娱乐、电影等本地生活信息服务。在这两次资本运作和战略合作之后,加上易迅不争气,或者说易迅发展的速度还是不能让腾讯满意,企鹅帝国再次出手,与京东达成战略合作,想把自己在电商上做大做强的愿望交给京东来实现。

产品经理

阿里船大难掉头,加速移动电商迁移

腾讯的市值约达 6068 亿元,市盈率约 37 倍。阿里集团与腾讯业绩颇为相似,阿里集团 2013 年首季纯利约 6.69 亿美元,腾讯则有约 6.4 亿美元,同样阿里也有逾 6000 亿元可支持估值。马云在 1999 年一手创立企业对企业的网上贸易市场平台:阿里巴巴。2003 年 5 月,又投资一亿元人民币建立个人网上贸易市场平台——淘宝网。2004 年 10 月,阿里巴巴投资成立支付宝公司,面向中国电子商务市场推出基于中介的安全交易服务。阿里巴巴在香港成立公司总部,在中国杭州成立中国总部,并在海外设立美国硅谷、伦敦等分支机构、合资企业 3 家。2007 年 11 月阿里成功在香港上市,2012 年 6 月 20 日,阿里巴巴又在香港退市,回购价格为每股 13.5 港元,正式实现私有化。

2012 年 5 月 21 日阿里巴巴与雅虎就股权回购一事签署最终协议,阿里巴巴用 71 亿美元回购 20% 股权。2012 年 7 月 23 日,阿里巴巴宣布调整淘宝、一淘、天猫、聚划算、阿里国际业务、阿里小企业业务和阿里云为七大事业群,组成集团 CBBS 大市场,一艘电商大船建成。2013 年 4 月 29 日,阿里巴巴和新浪微博宣布达成战略合作协议。阿里巴巴以 5.86 亿美元购入新浪微博公司发行的优先股和普通股,占微博公司全稀释摊薄后总股份的约 18%。同时,新浪授予了阿里巴巴一项期权,允许阿里巴巴在未来按事先约定的定价方式,将其在微博公司的全稀释摊薄后的股份比例提高至 30%。

自身发展和资本运作之下,阿里的版图也越来越大,甚至在 2013 年 9 月 23 日上线了类似微信的移动社交平台“来往”,2013 年 11 月 21 日,阿里宣布“来往”的注册用户数已突破 1000 万,手机淘宝公众平台“微淘”的账号数已超过 100 万,而手机淘宝的用户数更是突破 4 亿。但是,船大难掉头,阿里从 PC 端迁移到移动端的道路也很坎坷,不仅自身需要“革命”,而且外部有腾讯这样强大的对手。春节后,阿里还拉来韩国演员、中国女人的男神“欧巴”李敏镐为手机淘宝代言。2014 年 2 月 11 日,阿里集团以 10.45 亿美元现金收购高德地图余下 72% 的股份,想借高德地图目前在地图市场 31.3% 的份额抢占 LBS 入口先机。2 月 17 日,阿里集团宣布与淡马锡和启明创投一起,投资全球领先的在线教育平台以及最大的在线英语学习机构 TutorGroup,共计近 1 亿美元。2 月 28 日,马云又发布邮件,要求阿里全力进军移动电商,他说“2014 是“云 + 端”,阿里巴巴 ALL IN 移动电商。请每一个人守护好自己的岗位,让其他团队放心把后背交到你手里,我们在一个船上,今天这艘船不仅仅是 25000 名同事。。。”

产品经理

腾讯和阿里终有决战

移动电商肯定是移动互联网时代最重要的领域,这有关人的一切消费行为。马云自己说阿里有“全球最大的商品、用户、交易数据库;全球最大的支付平台,信用体系;全球最安全高速的云计算平台”;而马化腾的腾讯也有全球最多的移动用户,全球发展最快的移动社交平台,和与阿里日渐匹敌的支付平台、信用体系。双方都在紧锣密鼓的建设移动电商生态,春节前后,在打车软件、理财产品和抢红包方面,已经有过多次交锋。即使百度去年先后收购 91 无线、糯米网、PPS 等公司,更早的时候还投资齐家网、安居客、去哪儿网。但腾讯这次入股京东,双方成为战略合作伙伴,直接威胁到阿里在中国电商第一的位置。

阿里有着对中国电商的骄傲,正是马云带着一帮人经过 15 年的努力,让电子商务从冷门成为热门,成为今天中国人的生活方式和热点。在国务院总理面前,马云也可以自豪的说阿里创造了 1500 万的直接和间接就业。阿里近期的重点,是在累积了相当数量的支付宝用户的基础上,大力扶植手机淘宝这个亲儿子的加速成长。

有人说,京东纳入腾讯版图之后,可以轻松的引入流量,不再像阿里巴巴、苏宁易购等电商那样为流量发愁;而腾讯的流量池也被充分激活,为其送来源源不断的收益,巩固企鹅帝国的经济防线,腾讯也将不需要完全依赖游戏收入支撑业绩,为用户提供了一个真实、丰富的生活服务平台。我觉得,马化腾最终的野心,可能是通过移动支付,在腾讯微信和手机 QQ 等产品上形成闭环,人们的衣食住行、吃喝玩乐都在腾讯这里一站式解决,腾讯要提供闭环的一条龙服务。

春节前,在移动支付上,腾讯和阿里已经从打车软件到理财产品再到抢红包,进行了激战。现在腾讯拉着京东,硬是把自己电商的短板补起来,阿里已经没有余地,2014 年必须要在移动支付上与腾讯决战。否则,阿里可能连移动电商这块本来有优势的阵地都要丧失。从 2009 年开始的双十一网络购物狂欢节,一直是阿里主导,2013 年的双十一,“亲儿子”天猫更是以 350 亿元的交易额收官。但是因为有了腾讯微信的移动支付及其与“干儿子”京东的战略合作,加上腾讯微信公众号体系开放给中小商家的 O2O 生态,2014 年的双十一,一切都不好说了。一场腾讯和阿里两大中国互联网巨头的决战,即将拉开帷幕。